前言
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美国1929年—1933年经济大萧条有多惨烈
The Great Depression 英语称之为经济大萧条
这是发生在美国1929年—1933年之间一场经济危机,那么它有多惨烈呢?就1929年10月28和29日这两天的时间里,美股道指直接缩水22%。3年的时候里道琼斯指数蒸发了90%。
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当时美国有85000多家工厂破产,工业生产直接下降45%。1300多万人失业,失业率飙升至25%,上千万的人无家可归。另外,美国还有9000多家银行倒闭,储户的存款大量蒸发,数百万人的积蓄化为乌有。
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那次的经济大萧条影响到了每一个人。不管是农民还是中产,亦或者是富毫,可以说整体国家都受到了严重的冲击。我想,我们有生之年也肯定会遇见经济危机……那么到时,你要如何应对?
经济危机的概念
我们这一代年代人,没经历过什么大的经济危机。印象最深刻的应该是2020年的疫情,当时全球的每个国家,世界上的每个人体都应该受到了很大的影响,不过想想现在都过去4年了,一切都在变好……。
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但是经济危机每隔一定的时间,而且是肯定会出现的。不管是10年还是20年又或者是40,50年。经济危机会伴随着经济周期或者瘟疫和战争来临而出现。这是历史的必然,也是不可避免的规律。万物有规律,世界有周期,我们每个人都应该了解循环。趋利避害,在危机中生存下去,在危机中寻找是机会。
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作为普通人,很多人可能还不知道什么是经济危机?我们把它分成三个层次。
1、经济衰退
经济衰退(Recession)是指一国经济活动的暂时性下降,通常表现为国内生产总值(GDP)连续两个季度或更长时间的负增长。经济衰退的特征包括:
• 生产和消费水平下降
• 投资减少
• 企业利润下降
• 失业率上升
• 消费者和企业信心下降
经济衰退通常是商业周期中的一个正常阶段,可能由多种因素引起,如需求不足、供应链中断、政策失误等。
2、经济危机
经济危机(Economic Crisis)是指一国或全球范围内的经济系统突然并严重的恶化。经济危机比经济衰退更加剧烈和广泛,可能包括:
• 金融市场崩溃
• 银行倒闭
• 大规模的企业破产
• 大幅度的货币贬值
• 极高的失业率
经济危机往往需要政府和国际机构的干预来稳定经济。例如,2008年的全球金融危机就是典型的经济危机,它由美国次贷危机引发,导致全球金融市场动荡和经济衰退,影响会比经济衰退更久一些,通常几年的时间。
3、大萧条
大萧条(Great Depression)是指1929年至1939年间全球经历的极为严重的经济衰退。这是经济历史上最严重的一次衰退,具有以下特征:
• GDP大幅下降
• 失业率极高,许多国家的失业率达到25%甚至更高
• 物价和工资水平下降(通货紧缩)
• 大量银行和企业倒闭
• 国际贸易大幅减少
大萧条对全球经济、政治和社会产生了深远影响,例如导致了一些国家的社会动荡和政治变革。
总结而言,经济衰退、经济危机和大萧条是描述经济状况的不同术语,它们反映了经济表现恶化的不同程度和范围。经济衰退是较为温和的短期经济下降,经济危机则是更为严重和广泛的经济系统失衡,而大萧条则是历史上极为罕见的全球性长期经济衰退。
经济危机的前兆
现在经济发展出现在,人们研究了很多数据,发现经济出现问题的一般都会有前兆的:
我们来看几组数据:
1、美国失业率见底
一般美国失业率见底时,过一段时间就会有衰退,这个时间大概是见低后的十几个月左右。我们可以看到,灰色这部分就对应着经济衰退,而在衰退之前我们都可以看到有一个失业率底部的出现。
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这里有个问题不好确定,就是什么才是低部?带有一定的主观性,那我们能不能就只看数据进行计算,算出衰退呢?经济学家萨姆这个人就提出了,萨姆规则
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萨姆规则是一种用失业率的变动来预测经济衰退的指标。 具体来说,当失业率的3个月平均值上升到过去12个月的最低值之上0.50个百分点时,就被认为是经济衰退的可能信号。 而且目前的准确性是100%。那么现在这个点萨姆规则触发没有呢?暂时还没有,可以看到目前这个值现在是0.37,还没有到0.5,不过,随着接下来的数据公布就很难说了,大家视目以待。
2、10年美债和2年美债倒挂
具体来讲就是,我们对美国的历次衰退与2年期与10年期收益率曲线倒挂最深的时间间隔进行统计。我们发现也是十几个月之后,一般都会有经济衰退。
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并且还有一个很有意思的现象就是,倒挂的时间越长,衰退的也就越强。目前倒挂的时间已经超过了700天,仅次于1929年的大萧条,比1974年和2008年金融危机倒挂时间都要长。所以这次衰退的幅度和时间,不能轻易估量的。
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倒挂消失的原因,目前有两种猜测,一种是经济出现问题,比如衰退,还有一种是美联储因为通胀的放缓而进行提前降息,达到美国经济软着陆。个人觉得经济衰退的可能性明显会高一些。因为现在美联储迫于政治压力不敢加息,但是又因为通胀还远没有达到2%的目标,又不敢降息。处于两难的境地。那么这种情况下,最终会牺牲经济,导致经济衰退。
3、PMI和NMI指数
第三个就是ISM制造业指数和服务业指数,同时低于50的话,也会迎来衰退,我们可以看到前面两次也是这样的。目前的2024年有一个月同时低于了50,但是上个月又被拉回去了。很有意思……
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4、美国的加减息
现在美股涨得非常的猛,有一个主要的原因就是因为降息预期,降息可以降低中小企业压力,降低融资成本支撑的实体企业,所以降息利好股市。但是实际的当降息之时,或者说降息的前期,正是美股下跌之时,这与很多人的想法是不一样的。从这张图明显可以看出来,当开始降息之后,美国的实际GDP,就去到了一个负值。
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好,上面的这些数据只是单个的数据。那你说这些经济学家都看不到吗?能不能有一个指标能综合各大经济数据出一个预测指数呢?
5、美国咨商会领先经济指数——LEI
该指标由十个指标合成:制造业每周平均工时、每周初请失业金人数,制造业消费商品物料新订单,ISM新订单,不包括飞机订单的非国防制造业新订单,私人住宅营建许可,标普500指数,信贷领先指数,利率期限利差(10年国债收益率-联邦基金利率),消费者商业环境预期。LEI绝对值以2016年为100,通常可计算LEI的6个月年化增长率(LEI-6M-AGR)和同比增长率。
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从历史看,若LEI-6M-AGR低于0,可视为经济衰退的警告信号,通常领先衰退5-12个月;若该指标低于-4%,则可视为衰退即将发生的信号,通常领先衰退0-6个月。LEI指数被认为是预测经济衰退最准确的指标,30年来命中率100%,80年命中率80%。但是这次好像有些失灵了?因为我们看到现在的经济是什么情况,美国股市连续创新高,虽然经济数据略偏弱,但是这是市场所期望看到的,因为这样通胀会下降。所以市场认为美国整体经济还是很强劲的,特别是AI热潮,给大型科技公司带来强大的回报,同时带着股指不断新高……但是标普的500家公司,也只是7只巨头在疯狂的涨,而其他493家公司如果在加权指数里甚至是下跌了,市场分化非常非常的严重。在这里突然想起了雷军说过的一句话:一枝独秀不是春。
我个人认为,除非AI确定能实打实的带来全球生产力的明显提升,那就可以避免经济衰退。但是如果AI泡沫被越吹越大,最好跌下来的时候,可能又是一次全球性衰退,甚至大萧条。
虽然很多组数据都是显示,美国的经济衰退正在大概率的发生。那你说美国或者其他国家不管吗?不是不管,是管不了,不想管。因为每次危机,虽然底层民众都能拿到的救命小钱,但是更多的钱流向了大企业、大金融机构。也就是说每一次经济危机,都是一次财富转移的过程,说白了这是“劫贫济富”的过程。因为你要知道,市场上的钱是基本确定的,但是大家都没钱了?那钱去哪了呢?可以说经济危机造成富人更富、穷人更穷的契机。
目前,美国的股市、日本的债市、中国的房市,一直被公认为全球的“三大泡沫”。一旦哪个出了问题,都有全球性的风险。
经济危机来临普通人应该怎么办
1、 紧急储备金:保留一部分的储蓄,充当紧急储备金,因为工作可能很容易就丢了。减少不必要的开支,最好不要买奢侈品。土豪就随意了
2、债务管理:查看自己的信用卡债务、贷款债务、按揭债务等,尽量减少高利息债务,优先偿高利息贷款,防止被滚雪球。
3、投资组合优化:因为在经济衰退的时候,不同类型的资产会受到不同的冲击和影响。有一些影响大一些,另外一些会相对稳健一些。那这个时候呢就需要重新分配资产,不要把鸡蛋放在一个篮子里。降低我们整体的风险,把投资放到不同的资产类别中。。在不确定的经济环境中,远离股市和高收益的债券,考虑将部分资金转移到低风险的投资产品,如政府债券或把钱存起来。
4、创业与投资:经济危机中可能出现新的市场需求,寻找适合的创业机会。如果有多余资金,可以关注在经济低迷时的投资机会,抄底一些低估的股票或房地产,但需谨慎行事并做好调研。如果你胆子大的话甚至可以做空一些标的,不过一定要懂得止损。
那今天的经济危机内容就讲到这里了,最后送大家一句话:风险与机遇是并存的